리츠의 매력적인 배당수익률 주목

불안한 시기에는 배당수익률 높은 리츠가 딱!
한화K리츠플러스부동산자투자신탁[H][리츠-재간접형]C 리츠가 매력적인 이유

자산시장의 변동성이 클 경우 리츠의 안정적이고 높은 배당수익률은 더욱 매력적입니다.

특히 한국은 아직 주식시장 내 리츠 비중이 낮은 단계여서 향후 성장이 기대됩니다.

저변동성+고배당수익률

2021년 하반기 이후 주식시장이 크게 하락하는 상황에서도 국내에 상장된 리츠는 하락폭이 적었습니다.

또 2020년 코스피에 상장된 기업들의 배당수익률이 1.5%였던 데 비해 리츠는 7.1%일 정도로 매우 높았다.

* 배당금 지급 역시 꾸준히 지급됐는데, 이는 리츠가 주로 대규모 부동산 위주로 투자하면서 임차인이 다양하게 분산돼 있고 우량 임차인이 마스터리스** 형식으로 임대하는 경우가 많기 때문입니다.

* 출처 : 국토교통부, 한국거래소, 2020년 기준, 연, 세전 기준 **마스터리스 : 장기적으로 건물을 통째로 빌린 후 이를 재임대하여 수익을 얻는 방식

한국리츠 vs. 코스피 (2021.01.01~2022.09.02)

※출처:Bloomberg, 한국리-도 지수_S&PKoreaREITsIndex※과거의 시장 흐름이 미래 시장의 흐름을 보장하지 않습니다.

● 아직 초기 단계의 한국 주도 성장 가능성이 높은

서울의 부동산은 세계 주요 도시 가운데 LA, 뉴욕, 샌 프란시스코, 런던에 이어5위에 달할 만큼 대규모*입니다.

이런 위상과 달리 한국 가곡은 아직 한국 주식 시장 시가 총액 0.4%의 비중**에 불과합니다.

글로벌 리츠의 평균적인 비율이 3.8%*다는 점을 감안하면 향후 한국 가곡의 성장성을 기대할 수 있습니다.

2020년 6개, 2021년 5개 등 새로운 리트가 잇달아 상장 중이며 상장 이후 증자를 통해서 추가 자산을 편입하는 각 주도의 대형화가 진행 중입니다.

(출처:RCA(RealCapitalAnalytics), 2022.02.10기준**출처:Bloomberg, 2022.06.08기준

세제 혜택 등 공모 리트에 정책적 지원

정부는 공모 리트/펀드에 3년 이상 투자할 경우 5천만원 한도로 분리 과세를 적용하고 일반적으로 14%*의 배당 소득세율도 9%로 낮추는 등 세제 혜택을 주고 있습니다.

이런 정책적 지원이 공모 리트의 성장에 기여하는 것으로 보입니다.

*지방 소득세 포함하지 않는※과세 방법 및 과세 기준은 향후의 세 법 개정 등의 변동하는 것이 있습니다.

물가 상승, 리트에 부정적인가? N0!

물가 상승에 따른 금리 인상은 부동산 담보 대출 금리 상승으로 이어져리츠에 부정적인 면이 있습니다.

그러나 현재*상장 리트의 경우 대부분 차입금을 고정 금리로 조달하는 경우가 많아 금리 인상 전에 대출을 받고 금리에 상대적으로 민감하지 않습니다.

또 기본적으로 부동산은 인플레이션을 방어할 실물 자산입니다.

물가가 오르면 임대료도 함께 올라 자산가치에 반영될 수 있습니다.

* 2022년 8월 18일 기준

자산시장 부침이 큰 불안한 시기, 변동성이 낮고 배당수익률은 높은 리츠에 투자하는 펀드에 관심을 가져보고 합니다.

한화케이리츠플러스부동산자투자신탁(H)(리츠제강접형) C(이하 한화케이리츠부동산플러스펀드)는 어떻습니까?

한화 K리츠플러스 부동산펀드는?

국내 상장된 리츠·전종목+글로벌리치+인프라에 투자

한국 리츠 전 종목에 투자하는 펀드입니다.

주로 국내 상장된 리츠에 투자하지만 (약 67% 수준.) 여전히 국내 리츠 종목만으로 충분한 분산이 쉽지 않고 글로벌 리츠와 상장 인프라 기업에도 일정 부분 투자합니다.

향후 한국 리츠의 비중을 점차 높이면서 운용할 예정입니다.

* 출처 : 한화자산운용, 2022.06.01 기준

가격 상승 기회를 포착한 투자

자본시장법 규제에 따라 제강조플리츠*를 편입하지 않는 기존 공모펀드, 그리고 ETF와 달리 이 펀드는 제강조플리츠에도 투자가 가능합니다.

과거 제강조플리츠에서 일반리츠로 전환계획을 발표했을 때 수급개선 기대효과로 수익률이 크게 상승한 경험이 있습니다.

**앞으로 제강조플리츠펀드에서 비슷한 문제가 발생하면 이 펀드를 활용하여 이러한 기회를 제대로 누릴 수 있습니다.

*제강조플리츠: 실물부동산이 없는 부동산펀드 수익증권을 소유하는 형태의 상장리츠** 출처: 한화자산운용, 이지스밸류플러스리츠, 2021.5.26 IR 발표 이후 주가 대폭 상승

펀드개요기준일 : 2022년 9월 2일 펀드명령을 한 배K리츠플러스부동산자투자신탁(H)(리츠-재강접형) C 상품코드 DHW002 설천일 2020년 10월 21일 벤치마크 없는 자산운용사 한화자산운용 순자산액 778억원 위험등급 초고위험 판매수수료 및 보수-선후거판매수수료 : 해당없음 – 그럼 보수총액 : 연 1.637% (판매 0.70%, 운용 0.02%, 사무 0.017%) – 피투자펀드보수(약연 0.04%) 및?보유 종목 Top10(%)기준일:2022년 6월 30일 보유 종목 비중 맥쿼리 인프라 7.76롯데 리츠 6.91신한 알파 리츠 6.77SK리츠 6.34신한 서브 티ー에느디ー릿츠 5.68코람코에나지ー릿츠 5.04ESR켄달슥에아릿츠 4.57이 리츠 콕 랩 3.58미래 에셋 글로벌 리츠 3.28이지스 밸류 리츠 3.20※Top10종목은 해당 기준일의 보유 종목과 비중에서 변동 가능합니다.

※과거의 운용 기록이 장래의 운용 방향을 보증하지는 않습니다.

※부동산 관련 투자 상품은 부동산 경기 변화에 따른 수익이 변화할 수 있고 특히 부동산 가격 하락시에 손실이 확대하는 일이 있습니다.

COMPLIANCENOTICE*해당 자료는(주)KG제로인, 모닝 스타, 각 운용 회사의 투자 설명서 자료를 인용했습니다.

*본 자료는 우리 회사 상품 솔루션 본부에서 수집한 합리적인 자료 및 정보를 바탕으로 고객의 투자의 참고가 되는 정보 제공을 목적으로 작성된 자료지만 투자 권유 적합성이나 무결성을 보장하지 않습니다.

*(해외)금융 투자 상품은 예금자 보호 법에 기초한 예보가 보호하고 있지 않습니다.

*(해외)금융 투자 상품은 자산 가격 변동 환율 변동, 신용 등급 하락 등으로 투자 원금 손실(0~100%)이 발생할 수 있고 그 손실은 투자자에게 귀속합니다.

*투자가는(해외)금융 투자 상품에 대해서 금융 회사로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있고, 투자 전에 상품 설명서 및 집합 투자 규약을 반드시 읽어 주세요.*과거의 운용 실적이 미래 수익률을 보장하지는 않습니다.

*국내 주식 매매시의 수수료는 온라인 0.01%~0.50%, 오프라인 0.40%~0.50%(소수 3자릿수 반올림 기준 거래 금액별/매체별로 다르다)이며, 기타 수수료에 관한 자세한 것은 홈페이지 등을 참조하십시오.*해외 주식 매매시의 수수료 0.25%(미국 온라인 기준별 다르다)및 제반 비용 발생(미국 주식 매각시의 SECFee(0.00229%), 국가별 차이), 기타 수수료/여러 비용에 관한 상세에 대해서는 홈페이지 등을 참조하십시오.*ETF거래시 보수(ETF에 의해서 다른)이 추가 발생합니다.

기타 자세한 내용은 홈페이지를 보세요.*과세 기준 및 과세 방법은 앞으로 국내 현지 세 법 개정, 국내 법령 및 국가 간 조세 협약 등의 변동하는 것이 있습니다.

*집합 투자 증권은 운용 결과로 투자 원금 손실이 발생할 수 있고 그 손실은 투자자에게 귀속합니다.

*투자가들은 펀드 가입을 결정하기 전에 투자 대상, 보수·수수료 및 환매 방법 등에 관해서(간이)투자 설명서를 반드시 읽어 주세요.*보수 및 수수료 외에 증권 거래 비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.

*해외 투자 상품의 경우 환율 변동 및 투자 대상국의 시장, 정치 및 경제 상황 등에 의한 리스크에 따른 손실이 발생할 수 있습니다.

* 종류형 펀드의 경우 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수, 수수료 차이로 운용실적이 달라질 수 있습니다.

* 재간접형 펀드는 피투자펀드 보수 및 증권거래비용 등의 추가비용이 발생할 수 있습니다.

* 부동산 관련 금융투자상품은 부동산 경기 변화에 따라 수익이 변동될 수 있으며, 특히 부동산 가격 하락 시 손실이 크게 확대될 수 있습니다.

NH투자증권 ㈜준법감시인 심사필 제2022-1925호(2022.09.06~2022.11.30)